超300家银行公布同业存单发行计划 揽储焦虑发行攀升

记者 崔启斌 宋亦桐

2019年过去不到两个月，就有多家商业银行相继披露同业存单计划。2月11日，据北京商报记者统计，截至目前共有超过300家银行公布了2019年同业存单发行计划。值得关注的是，与2018年相比，今年同业存单申报额度并未见收缩，有多数商业银行上调了发行计划，A股上市银行中，也有五成银行上调今年的发行计划。分析人士认为，2019年同业存单的计划发行量不减反增，意味着商业银行特别是中小银行的揽储压力依然很大。

322家银行公布发行计划

据中国货币网信息显示，截至2月11日，已有322家银行公布了2019年同业存单发行计划。北京商报记者注意到，从目前公布计划的银行类型来看，股份制银行和城商行仍是同业存单的发行主力。

以A股上市的30家银行为例，在国有大行中，除了还未公布计划的农业银行、中国银行外，工商银行、交通银行、建设银行计划发行额度分别为2000亿元、4200亿元以及4000亿元。股份制银行中，浦发银行和兴业银行的计划发行量均为6800亿元；光大银行和民生银行同业存单申报额度均为6000亿元。

不过值得关注的是，与2018年相比，今年同业存单申报额度并未见收缩，已发布同业存单计划的A股上市银行中，共有15家银行上调了发行规模。其中，宁波银行上调规模最大，计划发行3300亿元，较去年上调1400亿元。此外，建设银行、交通银行、贵阳银行、北京银行、上海银行、长沙银行、无锡农商行、张家港行、江阴银行发行额度分别上调1000亿元、700亿元、500亿元、400亿元、600亿元、400亿元、40亿元、40亿元、50亿元。此外，招商银行、平安银行、中信银行等10家银行的申报金额持平2018年水平；民生银行的申报额度更是连续三年没有发生变动。

商业银行同业存单自2013年12月面世以来，就呈现出爆发式增长态势。对于同业存单发行热度不减的原因，苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙分析认为，在强监管环境下，商业银行资产入表的趋势依然明显，在此背景下，中小银行如城商行、农商行和部分股份制银行的表内资产扩大趋势延续，而这些银行吸收存款的能力和渠道相对有限，因此不得不通过依赖发行同业存款来满足资产扩张的资金需求。

中小银行资金需求加大

值得注意的是，与国有、股份制银行相比，地方中小银行的资金压力相对更大。根据中国货币网的同业存单发行信息表，截至2月11日，月内发行的同业存单为330只。从此前单个银行同业存单利率来看，例如浙江洞头富民村镇银行、包商银行、贵州乌当农商行发行的同业存单利率已超过4.4%，而例如民生银行、兴业银行、平安银行等同期发行的同业存单利率仅在3%左右。

2018年5月，银保监会修订并发布了《商业银行流动性风险管理办法》，其中净稳定资金比例、流动性匹配率等指标的界定，使得机构趋向于发行更加长期的同业存单来迎合监管要求。黄志龙进一步指出，未来较长一段时间，大型商业银行将作为同业资金的主要融出方，中小银行则为同业资金的主要融入方，而同业存款则是银行间资金拆借的重要方式。短期内，中小银行仍将依赖同业存单来融入资金，但仍然需要增加其他资金融入方式，如争取大型银行的同业授信，或者在大型互联网金融机构平台上，发行结构性存款等产品，吸收存款。

对渴望发行同业存单的中小银行来说，如何避免对同业存单过度依赖也是亟待关注的问题。融360大数据研究院金融分析师刘银平在接受北京商报记者采访时表示，在没有更好的吸储手段之前，未来同业存单规模依然会稳中走高。中小银行要将重点放在拓展传统存款业务上，一方面要做好营销与宣传工作，一方面也要设计差异化的存款产品，来满足不同客户的需要。

揽储压力不减

事实上，自2018年一季度监管机构将部分银行同业存单纳入MPA考核以来，银行大规模发行同业存单的现象逐步降温，2018年整体的同业存单发行量增速较2017年放缓很多。据Wind统计数据显示，2017年全年同业存单的计划发行量为15.2万亿元，较2016年大幅增长约65%；2018年这一增速大幅放缓，当年申报额度为15.4万亿元，同比增长约1%。

而2019年同业存单的计划发行量不减反增，也意味着商业银行的揽储压力依然很大。市场观点认为，2019年同业存单计划发行量未见收缩，这意味着发行方的需求还是相对比较刚性的，尽管自2018年初以来央行开展了四次定向降准，向市场释放万亿元流动性，但发行方在资金方面的需求仍刚性存在。

在刘银平看来，同业存单发行热度不减体现出金融机构的负债荒和资产荒同时存在。谈及未来同业存单的趋势，分析人士预测，银行的长期负债压力相对较大，且由于监管限制以短期为主，所以2019年银行或会倾向于增加长期限同业存单来改善银行负债结构。

刘银平进一步指出，存款利率太低，老百姓理财意识不断增强，存款理财化趋势渐显，今后商业银行的揽储压力会越来越大，尤其是对于没有实体网点的互联网民营银行来说，只能通过发行同业存单或是更高成本的创新型存款来吸收资金。对于中小银行来说，存款流失严重，揽储难度加大，负债压力越来越大，通过发行同业存单可以缓解负债端的压力；对于大银行来说，央行多次降准之下，资金较为充裕，但是缺乏优质资产，资金放不出去，于是购买中小银行的同业存单。

[责任编辑：CX真]