金融机构何以青睐小额消费贷款？经济转型为消费驱动

徐绍峰

买，买，买！

逢年过节买，外出旅游买……国人的消费能力和消费水平，正推动着中国经济由投资拉动向消费驱动转型。商务部近期全面部署“消费升级行动计划”，也佐证了这一点。这个计划，除了要加强城乡便民消费服务中心建设外，还将在打造便民生活服务圈、扩大中高端商品进口、改造提升高品位步行街等方面，适时研究出台相关举措，以便更好推动消费升级。

经济结构调整和动能转换，给金融业转型带来了契机，消费金融正成为越来越多金融机构争相开拓的疆土。这其中，具有普惠金融特征的“小额、高频、无抵押”的消费贷款，更是很多具有前瞻意识的金融机构，大举进军的蓝海。

为什么“小额、高频、无抵押”的消费贷款，更受金融机构青睐？这跟中国消费市场出现的新变化密切相关。

国民经济由投资拉动转向消费驱动，既有大环境的影响，更有扩大内需和消费人群迭代成型的因素。

从大环境看，投资拉动经济增长的动能不断衰减，继续依靠房地产业以及传统大型基础设施建设项目投入，推动中国经济增长，不仅边际收益率近几年不断下降，而且增量有限，难以持续。同时，美国发起的贸易摩擦或“贸易冷战”，也需要中国发挥大国优势，通过大力提升消费占比，提升中国经济增长的韧性。因为，2016年，中国制造业占G20的比重为34.8%，而居民消费占比仅为10%。尽管根据国家统计局的数据，2018年一季度，消费对经济增长的贡献率达到77.8%，但居民消费仍有较大增长空间。此外，中国仍是高储蓄国家，在高储蓄率的背景下，消费驱动是经济增长的必然选择。有经济学家认为，如果利用好大国消费的规模优势，中国可以化解贸易摩擦，跨越“中等收入陷阱”，成为世界最大经济体。

从扩大内需的因素看，一方面，持续推进、深入实施的乡村振兴、精准扶贫，改善了农村居民的收入状况，提升了农村居民的消费能力，使得原先因为收入水平被压抑的农村居民消费需求得到释放，而且还将继续释放；另一方面，深入推进的供给侧结构性改革、扩大进口政策的持续实施，也让此前因供给因素而制约的消费需求，在有效供给增加、供求关系改善后，得到一定程度满足，比如电饭锅、马桶盖等等。此外，当前不断涌现的新技术、新模式、新业态，同样推动了消费持续升级和消费潜力的进一步释放。比如智能家电、无人机、VR/AR、人工智能等科学技术创新带来的便利与新奇，刺激了居民消费热情。

不过，真正让“小额、高频、无抵押”消费贷款拥有广阔市场空间，以致金融机构趋之若骛的，还是消费人群迭代的成型。

消费的背后是人群，什么样的人群决定了什么样的消费潮流和趋势，也决定了消费金融市场的深度和广度。目前，取代60后、70后成为消费市场主力的是80后，特别是90后，这个迭代已经成型。这些年轻人要面子、喜炫耀、爱攀比，特别热衷在朋友圈晒餐馆美食、晒新款手机、晒奢侈品、晒各种旅游……他们赚钱速度赶不上花钱速度，而支撑起他们消费需求的，是寅吃卯粮式的负债消费。负债方式，一是过度透支信用卡；二是取道“小额、高频、无抵押”的消费贷款。正是这个新兴群体，让以现金贷为核心的小额消费贷款快速发展，并在很长时间内给类似趣店那样的互联网现金贷公司以暴利。

随着监管层对现金贷市场的重拳整治，大批P2P网贷公司被迫退出了现金贷市场。网贷机构退出了，但退出来的市场需求并未消失，留下的市场空白也亟待填补。这恰恰为正规持牌金融机构大举介入，提供了非常好的契机。

目前，已有一些商业银行尝试推出了“闪贷”、“快贷”、“秒贷”等现金贷产品，但大多采取白名单制，覆盖人群非常有限。如何扩大市场覆盖面，以便在风险可控的前提下，实现放贷的智能化、批量化、规模化，将直接影响着未来谁能成为小额消费贷款市场的主导力量。

其实，建行不久前宣布将普惠金融确定为总行的业务发展战略，就已拉开了“大个头”进军小额消费贷款市场的序幕。因为“小额消费贷款”，乃“普惠金融”题中应有之义。如果“大个头”发挥其金融科技优势，通过构建平台，实现快速和批量放贷，一如微众银行的“微粒贷”一样，那么，不仅小额消费贷款市场将会呈现爆发式发展，抢先进入的金融机构可以更早建立起竞争优势，而且有助于促进消费和制造业双双升级，也有利于提升消费对经济增长的贡献率。

[责任编辑：CX真]