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上市银行利润增长拐点:利息净收入集体负增长

来源: 第一财经日报  2016-11-01 11:47

从利息收入、支出同步下降,到利息净收入负增长,仅仅只用了三个月时间。不断后退的利息收入,正在步步紧逼各家商业银行。

业已披露完毕的上市银行三季报,揭示了上市银行面临的这一拐点。

三季报数据显示,今年前三季度,工、建、中、农、交五大国有银行,利息净收入同比全部出现负增长,而且降幅都超过6%。而股份制银行中,招行、浦发、兴业、光大的利息净收入,也出现了不同程度的负增长。

利息净收入负增长必然波及银行利润增长。三季报数据显示,国有大行、股份制银行中,扣除非经常损益后,已有个别银行净利润同比负增长。同时,各家银行还 面临不良贷款的夹击,从已披露的数据来看,13家上市国有大行、股份行的拨备覆盖率多数已经逼近监管红线,个别银行甚至低于监管要求。如果拨备覆盖率提 高,其利润将受到更明显的冲击。

利息净收入集体负增长

根据三季报披露数据,截至今年9月底,工行营业收入为5177亿元,相较去年同期下降1.31%;利息净收入为3513亿元,同比则大幅下降达7.52%,年化净利息收益率为2.18%,同比也下降了0.31个百分点。

工行一样,农行前三个季度的营收、利息净收入同比均出现显著下降。截至9月底,该行营业收入、利息净收入分别为3861亿元、2981亿元,同比分别大幅下降5.19%、9.31%,利息净收入在五大行中降幅最大。

建行、中行、交行三家国有大行,虽然营业收入仍在增长,但利息净收入也都出现了负增长。数据显示,前三季度,建行营业收入为4725亿元,同比增长 332%;利息净收入3158亿元,同比降幅达7.34%;中行同期营收3690亿元,同比增长3.45%,但2298亿元的利息净收入,同比减少 164.75亿元,下降6.69%;而交行营收1473亿元,同比仅微增0.61%,利息净收入1007.64亿元,同比减少72.11亿元,降幅亦达 6.68%。

五大国有行利息净收入集体负增长,十多年来还是第一次。2016年上半年,部分银行就已经出现了利息收入、支出同比下降的情况,但利息净收入总体仍在增长。进入三季度,利息净收入负增长已成为普遍现象,半数上市股份制银行,也未能避免这种局面。

三季报数据显示,股份制银行中,招行、浦发、兴业、光大的利息净收入出现不同程度的负增长。其中,招行前三个季度利息净收入为976元,同比下降 1.07%。浦发、兴业、光大也分别下降了7亿元、35亿元、约10亿元,降幅约为0.88%、3.93%、1.66%。

利息净收入仍然实现增长的股份行,仅有中信、民生、平安、华夏。其中,平安同比增长约43亿元,增幅约为8%。中信增长约19亿元,增幅约为2.6%。华夏、民生则同比分别增长了约13亿元、5亿元,增幅为3.7%、0.8%。

利息净收入下降,直接的因素是利差、息差持续收窄。从三季报数据来看,五大国有行净息差、净利差全部下行。其中,今年前三季度,工行净利息收益率 2.18%,同比下降0.31个百分点。建行同期净利差为2.09%,净利息收益率为2.26%,均较上年同期下降0.38个百分点。而中行、交行的净息 差、净利息收益率分别为1.85%、1.91%,同比下降0.29、降0.33个百分点。

股份制银行同样如此。截至今年9月底,招行净利差为2.39%,净利息收益率为2.51%,环比均下降0.07个百分点。兴业同期净息差同比下降0.37个百分点。而中信净息差同比下降0.32个百分点至2.01%,即将跌破2%大关。

部分上市银行净利润实际负增长

作为最主要收入来源的利息净收入负增长,必然影响商业银行的资产收益率,进而波及营业收入、利润增长。

今年前三个季度,除了城商行,其他上市银行总资产、净资产收益率同比全部下降。今年前三季度,工、建、中、农、交五大行的年化加权平均净资产收益率,分 别为16.53%、17.16%、11.58%、17.1%、12.84%,同比分别下降2.07、2.29、3.38、2.31、1.31个百分点。

股份制银行中,招行、浦发、兴业、民生、中信、光大的年化加权平均净资产收益率依次为18.11%、12.55%、14.11%、16.58%、 13.91%、14.67%,同比分别下降1.26、1.53、1.64、2.71、1.98、2.16个百分点,平安、华夏也分别下降了1.25、 1.08个百分点,基本全部低于20%,甚至跌至近10%的水平。而在之前相当长的时间里,中国商业银行的净资产收益率都维持在20%以上。

利息净收入、净资产收益率的下降,导致商业银行净利润增长进一步下滑。今年前三个季度,工、建、中、农、交五大行净利润同比分别增长0.53%、 1.35%、9.93%、0.52%、1.03%。股份制银行的净利润增速全部低于10%,但情况仍然好于国有大行。浦发、招行、兴业、平安、华夏的前三 季度净利润同比增速维持在5%以上,分别为9.47%、7.38%、6.7%、5.52%、5.07%。民生、中信、光大、华夏则分别为2.05%、 4.91%、2.35%。

如果扣除非经常性损益,已有上市银行利润处于实际负增长,其中最为突出的是中行。三季报显示,该行前三季净利润1515亿元,同比增长9.93%,但扣非后却比去年同期减少185亿元以上,同比负增长达11.97%。

与此同时,持续增长的不良贷款,也成为各家银行的心腹大患。三季报显示,截至9月底,工行不良贷款余额为2088亿元,不良率为1.62%;建行同期数 据分别为1797亿元、1.56%,不良率虽同比下降0.02个百分点,但不良余额仍比去年底增加了137.47 亿元。农行同期不良贷款余额为2298.亿元,比上年末增加 169.55亿元;不良率2.39%,与上年末持平。

股份制银行中,截至 9月底,招行不良贷款为578亿元,比上年末增加111亿元,不良率 1.97%,比去年末上升0.17 个百分点。浦发同期不良贷款余额442亿元,比去年底增加92亿元,不良率率1.72%,比去年底上升0.16个百分点。而兴业的不良贷款余额、不良率则 比年初增加76.1亿元, 上升了0.25个百分点。其他几家上市股份制银行同期不良贷款、不良率也比去年底有不同程度的上升。

为了抵御不良贷款,各家银行的贷款损失准备也在大幅增加。三季报显示,截至9月底,招行、兴业、民生的贷款减值准备余额分别为1078亿元、754亿元、594亿元,比去年底分别增加251亿元、199亿元、90亿元。

即便如此,不少银行的拨备覆盖率仍在下降,甚至低于150%的监管红线。数据显示,截至9月底,工行、建行拨备覆盖率仅为136.14%、148.78%,如果要满足150%的最低要求,其净利润增速将进一步受到影响,甚至出现负增长。

而股份制银行中,拨备覆盖率也大多处于较低水平。截至9月底,民生、中信、光大的拨备覆盖率分别为154.4%、154.94%、154.06%,后两 者还比去年底下降了12.87、2.33个百分点,只有招行、民生上升了9.27、0.77个百分点。如果提高拨备覆盖率,这些银行的利润增长,同样也不 容乐观。

[责任编辑:曾真真]

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